Was ist Decentralized Finance?

Decentralized Finance (DeFi) ist ein System, in dem Finanzprodukte auf einem öffentlichen, dezentralen Blockchain-Netzwerk verfügbar werden. Dadurch kann jeder diese Finanzprodukte nutzen, ohne Vermittler wie Banken, Broker oder Börsen. Anders als bei einem Depot oder einem Bankkonto braucht man für DeFi keinen amtlichen Ausweis, keine Sozialversicherungsnummer und keinen Adressnachweis. Genauer gesagt ist DeFi ein System, in dem Software auf Blockchains es Käufern, Verkäufern, Kreditgebern und Kreditnehmern ermöglicht, direkt miteinander (Peer-to-Peer) oder über einen rein softwarebasierten Vermittler zu handeln. Kein Unternehmen und keine Institution wickelt die Transaktion ab.

Um das Ziel der Dezentralisierung zu erreichen, kommen mehrere Technologien, Dienste und Protokolle zum Einsatz. Ein dezentrales System kann zum Beispiel aus einer Mischung von Open-Source-Technologien, Blockchain und proprietärer Software bestehen. Möglich werden diese Finanzprodukte durch Smart Contracts, die Vertragsbedingungen zwischen Käufern und Verkäufern oder zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern automatisieren.

Unabhängig von Technologie oder Plattform sollen DeFi-Systeme die Vermittler zwischen den Parteien einer Transaktion überflüssig machen. Auf DeFi-Plattformen können Menschen Geld an andere verleihen oder sich Geld leihen, mit Derivaten auf Kursbewegungen verschiedener Assets spekulieren, Kryptowährungen handeln, sich gegen Risiken versichern und auf sparkontoähnlichen Konten Zinsen erhalten. Manche DeFi-Anwendungen werben mit hohen Zinsen, tragen aber ein hohes Risiko. Im Oktober 2021 lag der Wert der in Decentralized Finance eingesetzten Assets bei 100 Milliarden US-Dollar.

Anwendungsfälle für DeFi

Mit Smart Contracts lassen sich diese Anwendungsfälle für Decentralized Finance umsetzen:

• Dezentrale Börsen (DEXes)
• Handel auf DEXes und Liquiditätslösungen
• Kreditvergabe und Kreditaufnahme (Lending und Borrowing)
• Synthetische Assets (Derivate)
• Prognosemärkte
• Staking-Lösungen
• Vermögensverwaltung und Wallets
• Versicherung und Risikoabsicherung
• Oracles
• und mehr …

Die Ebenen von DeFi

Man kann sich Decentralized Finance in Ebenen vorstellen.

• Protokoll: Das Blockchain-Netzwerk speichert die Transaktionshistorie und den Stand der Konten.
• Assets: der native Coin sowie weitere Token und Währungen, die die jeweilige Blockchain nutzen.
• Smart Contracts: Die Smart-Contract-Plattform ist für die automatische Ausführung von Verträgen und die Ausgabe von Token nötig.
• Anwendungen: Dezentrale Apps sind Softwareprodukte, mit denen wir Smart Contracts steuern, verwalten und aufrufen.

DeFi-Anwendungen gibt es auf Ethereum, der ersten Smart-Contract-Plattform der Welt, und auf einer Reihe neuerer Blockchain-Ökosysteme.